哥伦比亚大学金融工程学院访谈

1、华尔街对什么感兴趣？

什么赚钱就对什么感兴趣，目前最能赚钱的有两个，投行业务和合约业务（为特定客户买卖风险，理财类产品）。後一类包括：一个是信用衍生产品；另一个是混合型产品（比如股票和债券混合的可转换债券、和指数挂钩的人寿产品等）。因为定价复杂技术性高，一般人算不清，所以赚钱。

投行业务靠的是人际关系（比如雷曼兄弟公司的CEO是一个度过MBA的前NBA）。

存贷款因为技术含量低，所以利润低。

同样，华尔街投资家很少直接做股票，赚不了钱，除非有内幕交易，而美国内幕交易违法。所以他们都作合约交易。

2、大学对什么感兴趣？

对名感兴趣，而且相对自由，可以研究自己感兴趣的，因此什么奇怪对什么感兴趣，最好是有创造性的想他人未想的东西。

3、学科趋势：

在美国IT已经不吃香了，因为软件全去了印度，硬件全去了中国，毕业以后工作也找不到。所以哥伦比亚大学的计算机系本科只有40名学生，机械工程系直接改名叫生物工程系了。MBA也不行，有些著名大学的MBA，从最高峰的500多人，下降到80人。整个哥伦比亚大学每年招收800名研究生，15名博士生，其中金融工程专业250人左右。每年毕业博士生3～5人，因此博士生最容易找工作。

每年申请硕士的人中有一半，博士有70%以上是中国大陆人。学成以后回国的真正没有正真的高手，但台湾已经过了这个阶段，申请的人少了，回去的人多了。

4、衍生交易种类：

主要分两类：市场公开交易品种（比如看涨、看跌期货和期权）和非市场交易品种（比如高盛和通用签订合同，将中国通用每年利润已固定汇率转为美元，通过定价将不熟悉的风险转移给专业公司）。

5、美国金融发达的原因：

（1）美国有完备、庞大的退休金（雇主支付月工资的15%作为退休金），个人有一定的支配权，基本都投资在股市上。

（2）美国政府和企业发行了大量的债券。

（3）美国有大量的跨国公司，所以汇率产品发达。

（4）美国有大量的房屋贷款。

（5）美国有最好的大学和最优秀的学生（国内最好大学的好学生都去了美国，留下来的都是差的），所以人力优势明显，而金融归根结底是服务行业。因此美国的产品创新能力极强。

6、专利：

华尔街无专利，专利的优点是，技术公开，大家都能学。而华尔街无专利，大家都把自己那一些赚钱的方法，保护得很好。也由此而阻碍了发展。

7、学校里教什么？

学校里只教赚钱的工具，不教赚钱的方法。在金融工程领域，数学十分重要。金融工程起源于1973年的布朗运动定律，关键是如何用已知的推测未来。当环境不同时，工具都需要随之改变，比如中国无卖空、有涨停。

8、美国保险业：

美国保险业因为政府保护严格，管制较多，只有大型公司，所以不喜欢变革，并不需要金融工程的硕士，一般都只招收本科生。但现在他们也意识到了，比如共同基金已经卖不过ETF了。