吴晓波《大萧条下的企业生存》

周六听了吴晓波的演讲，很敢说，很LIVE，简记如下。

吴晓波1968年生人，复旦大学新闻系毕业，财经作家，主要作品《大败局》、《激荡三十年》。

一、衰退和泡沫并存：诡异的2009年

蓝图：年初4万亿和疯狂放贷，在股市制造泡沫。二季度降息1到2次，媒体鼓吹通胀制造“恐惧”。下半年猪肉价格起飞，房市泡沫再现，于是中国经济“奇迹”般的率先复苏。

其中最显眼的指标是“猪”，最关键的是房产，如果房产不起来，40%县级以上地方政府破产。所以下半年好则“通胀”，坏则“滞涨”，反正是要涨，只是看实体经济能否跟起来。

证据：1、在一季度CPI为负的情况下，温总理政府报告中2009年CPI目标是4%，显示年底的“计划”CPI高于8%；2、八宝饭的“信心”和“梦想”；3、各地已经出现抢猪的苗头。

中国今年保8没有悬念，但无压力就无改革，近则5年，远则10年，危机会再次光临。（因为一个新的泡沫就意味着产能的进一步过剩，资金的进一步泛滥，这两条本来就是08危机的因。如果条件不变，自然会结出下一次危机的果。）

二、企业史

中国的经济周期叫做“十年一危机，逢八就糟糕”：

08金融危机、98亚洲危机、88价格闯关、78天灾、68上山下乡、58大跃进、48内战、38抗日、28萧条

（此处省去简史500字）挑几个关键词：建国初抓金融+统购统销消灭ZB主义；80初价格双轨制；80末价格闯关；90初分税制，轻工业化，抓大放小；90末中国制造，商品房，重工业化，国进民退；“摸着石头过河”、“黑猫白猫”，“一抓就死,一放就乱”。

其中最主要的三个引擎：

1、房地产商业化：内需；

2、中国制造：外需；

3、铁公鸡”（铁路、公路、基建）：政府开支。

从中央和地方看，只要分税制不改革，房价不可能下跌。

----在中国看新闻要记住一个“田”字形，上面是两个统治阶级：中央政府、地方政府；下面是两个被统治阶级：富人和穷人。中国所有的问题新闻都在反映这几个利益集团之间的矛盾。

从“抓大放小”和“国进民退”的区别看出，国字头垄断是趋势。而历次宏调都是起到了打击“过河”民企，强化国有资本垄断地位的作用。此次危机同样打击了民企和农民，特别是地下钱庄跟不上经济发展的广东和江浙。

----中国不是一个真正的市场化国家，市场化的两只手是“生产资料”和“金融”，而金融在中国仍是严格管制的。例证是“放贷人条例”未见踪影以及之前的“铁本”、“科隆”崩盘。

在中国做企业，偷税、伪劣没关系，但哪天会遭闷棍不知道，因此是高回报、高风险的行业。

中国目前绝大多数的经济政策都起始于98年危机，改革是被逼的，追认式的，没有蓝图。所有企业家都有“原罪”，创新、改革就等于违法，这是由制度决定的。

三、四个趋势，七个相信

大部分都忘记了，记住的有：

1、相信周期，10年一冷暖，但每次宏调严冬不超过9个月

2、相信常识，不要往牛奶里加三聚氰胺

3、相信创新，只知道忽悠自己人的企业，没有前途

4、相信人口红利，中国还有10年的城市化进程，好日子没完

5、相信互联网，所有不和网络沾边的公司，去死

有兴趣的去看他在FT上的文章吧，在这里。